垃圾股，垃圾股的特征

垃圾股，投资者需警惕的“暗礁”

在股票市场中，垃圾股是一个被广泛讨论的概念。它指的是那些业绩较差、投资回报率低的公司的股票，与绩优股形成鲜明对比。这些公司可能由于行业前景不佳、经营不善，甚至进入亏***状态，导致其股票在市场上的表现萎靡不振。以下将从多个角度详细解析垃圾股的特征。

业绩不稳定，机构投资者回避

垃圾股的业绩通常不稳定，不会出现显著的增长，作为长线资金的机构投资者往往不会选择这类股票。机构投资者中有大量的研究员，他们会对市场中的企业进行深入研究，而垃圾股往往不符合他们的投资标准。

市盈率（E）局限性

虽然市盈率是投资者非常熟悉的一个指标，但它也存在明显的局限性。不同行业的公司，其市盈率不具有可比性；在马太效应下，行业龙头公司的增速和利润水平往往高于行业平均水平，导致市盈率也可能高于行业平均；市盈率并不能反映财务和经营风险，如杠杆率等。

公司质地与估值问题

垃圾股可以分为几类：第一类是质地不佳且估值过高的上市公司；第二类是质量较好但估值过高的上市公司；第三类是由心怀鬼胎的大股东控股的坏上市公司。投资者在购买股票时，需要警惕这些潜在的陷阱。

股价走势分析

在分析股票走势时，垃圾股往往表现出以下特征：股价阴雨连绵，日线图上收一连串阴线，但股价并未大幅下调，每天收盘价都比较接近，往往构筑一个小整理平台。这通常是主力在洗盘，投资者需谨慎对待。

大盘上涨时的股票表现

在大盘上涨时，垃圾股的表现往往不尽如人意。例如，当大盘上涨，黄线（小盘股）上扬而白线（大盘股）下跌时，这通常是小盘股的行情，而大象搭台，猴子唱戏，市场活跃，机会众多。此时，投资者可以积极参与。

筹码分布分析

筹码分布是反映一只股票全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量的重要指标。随着交易的继续，筹码会在投资者之间进行流动。筹码分布可以表明盘面上最真实的仓位状况。

低位补仓策略

一些投资者在股票下跌时采取低位补仓的策略，以期降低整体成本。这种策略在垃圾股上可能并不适用，因为垃圾股的下跌往往是由于公司基本面出现问题，而非短期市场波动。

成交量放大与K线走势

当个股经过一段时间下跌后，K线走成多根小阴小阳，每根K线最大不到4%，呈“一”字平台，对应的成交量也积极度萎缩。这种情况下，突然有一天，成交量放大，可能意味着有新的资金介入，投资者需关注这一变化。

垃圾股是投资者在股票市场需要警惕的一种股票类型。通过了解其特征，投资者可以更好地规避风险，保护自己的投资。